李礼辉:当前金融业大趋势是“宽开放、严监管、大创新”

2018-12-01 11:09
来源: www.icaimi.cn
作者: 财米网编辑

12月1日,由新华社瞭望智库、新华社《财经国家周刊》共同主办的“第三届(2018)新金融高峰论坛”在北京举行。中国互联网金融协会区块链研究工作组组长、中国银行原行长李礼辉出席论坛并发表演讲。怎样来认识当前金融业的大趋势!他的看法是“宽开放、严监管、大创新”。

李礼辉表示,全方位开放、穿透式监管正在成为新时代金融业的主要特征,所以我们必须顺应大势,建设一个高效、稳定的金融发展环境。

这里他提几个建议:

第一,开放金融市场、维护金融安全是重中之重。我认为我国的金融市场仍不太成熟、流动性不够高、透明度也不够高、交易的产品不够多、税负也不够优惠,还有很重要的是,一些法规、法律是滞后的,这就影响我们建设国际水准的金融市场。所以我们应该加快建设多层次的金融市场,形成差异化、全系列的金融产品线,以便更好地匹配不同投资者的风险偏好和财务需求,扩大市场主体在人民币资产配置方面的选择余地。应该进一步推进人民币资本项目的可兑换,促进资本双向流动、投资者双向进出,提升跨境资金金融交易的便利程度。还应该重塑金融市场的规范,缩减不必要的中间环节,切实提高金融资源配置的效率,切实提高直接融资的比重,当然有关的法规也要进一步完善。

随着资本市场的开放,其他国家货币政策的调整变化,国际市场的金融投机都有可能引发国内市场的剧烈波动,对此我们要有充分的估计,有高效的市场运行机制,有常规性的政策措施,还要有符合国际惯例的应急预案,以便保持国内金融市场的基本稳定,维护金融安全。对于现在大家看到很多的虚拟金融,我们应该加强国际监管协调,达成国际监管共识,建设国际监管的统一标准,采取一致行动,有效管控资金的跨国违法流动,维护国际金融的秩序。

第二,强化风险约束,专业化是重中之重。金融机构应该自觉回归本源,自觉加强风险的约束、自觉执行市场纪律,成为合格的、专业化的金融市场主体,财务上要保持足够的资本重组率,保持足够的风险拨备覆盖率,特别注意,按照资产的实际属性和风险状态记录风险资产、并计算风险权重,防止将事实上的表内资产转移到表外,防止将高风险的资产计为低风险的资产。

商业银行是受信赖的资产管理的渠道,但我认为目前仍然缺乏专业化、市场化的资产配置工具,在成立理财子公司的同时,我建议,考虑借鉴国际市场上成功的模式,采取FOF(基金中的基金)和MOM(管理人的管理人)基金的投资模式,提升商业银行资产管理业务的品质。在这里有两点是重要的:
一是要选对基金管理人和基金经理,让支付的管理费物有所值。无论是银行选择基金管理人,或者是基金管理人选择基金经理,都要有长周期的跟踪、分析和评价,投资理念一致,投资风格稳定,投资回报达标,应该是“择偶”的基本标准。

二是要有专业水准的基金组合绩效的归因分析,实现有效的绩效管理和风险敞口管理。委托方做到心中有数,适时把握投资结构和市场变化的信息。

第三,提升监管效率,数据统一是重中之重。对于现在这样一个折叠的金融业态,金融的监管应该穿透线上线下、地上地下,穿透不同的产品、不同的渠道、不同的机构、不同的市场,能够区分法人、区分产品、区分渠道、区分市场,形成一体化、多维度的监管体系。穿透式的监管将在很大程度上弥补金融监管的空白和缝隙,违规套利将越来越难以实现。所以,金融产品和服务创新,既要更加注重穿透市场,形成差异化的竞争力,也要主动适应监管的新的大原则,形成合规的竞争力。

建立一致性的金融监管的框架,数据统一是重中之重。数据统一是金融监管统一的基础,没有跨机构、跨产品、跨平台、跨市场的数据库,要实现穿透式的金融监管谈何容易。目前,金融监管各部门的统计标准存在差异,无法形成一本账,应该建立标准统一的金融统计制度,建立集中统一的金融数据库,建立互联共享的金融数据系统,形成能够支持金融业宏观审慎监管、微观审慎监管的基础设施。

 

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