科瑞集团完成对德国Biotest公司收购

2018-02-01 12:33
来源: www.icaimi.cn
作者: 财米网编辑

2018年1月31日,德国BiotestAG(简称“Biotest”)公司公告称,来自中国的科瑞集团已经完成对其收购,相关股份已正式交割过户到科瑞集团相关收购主体名下。至此,这宗行业瞩目的全球血液制品并购案,历时一年多,历经各国政府的层层审批,到今天终于完成交割。交易完成后,科瑞集团旗下将拥有六家血液制品企业(上海莱士、BPL及Biotest等),整体规模跻身全球血液制品巨头行列,浆站数合计达120家,位居全球第3;现有产能合计4550吨,在建产能1820吨,合计6000多吨,位居全球第4;产品数合计达到23个,跃居全球第1。

据公开资料介绍,BiotestAG是一家具有70年血液制品制造经验的全球性全产业链血液制品公司,公司总部位于德国黑森州德赖埃希,现有业务主要为血浆采集与血液制品的生产和销售,其中血液制品包括人血白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子三大类。按2016年销售收入计算,为世界第五大血液制品生产企业。Biotest在全球拥有41家血浆站,其中22家位于美国,19家位于欧洲,浆站数量居全球第五,公司现有产能1300吨,在建产能1400吨,并计划于2019或2020年投产。公司拥有11个产品,16个规格。目前,Biotest的产品在全球80多个国家均有注册和销售。2016年度,公司持续经营业务收入约5.53亿欧元,经调整的EBITDA(息税折旧摊销前利润)约1.08亿欧元,对应的EBITDA利润率达19.5%。

2016年,全球血液制品(不含重组产品)的市场规模已达到1400多亿元人民币,2010-2016年市场规模的年均复合增长率达7.5%。得益于成熟市场诊断率提升、适应症增加(如免疫球蛋白在神经疾病的治疗)以及产品使用率的提高(尤其是新兴市场和发展中国家)等利好因素,全球血液制品需求将在未来继续保持较快增长。除具备高成长性的特点之外,血液制品行业也具备较高的进入门槛。一方面,在全球范围内,卫生部门对浆站开设以及工厂生产的监管非常严格,国内自2001年起不再新批血液制品企业;另一方面,新设浆站以及扩增产能均需要深厚的专业积累及大量的资本投入,对企业的综合实力提出了相当高的要求。因此,上海莱士(002252.SZ)早在几年前就制定了“内生式增长为根基,以外延式并购为跨越,将公司打造为国际血液制品行业的民族航母”的战略,并进行了成功的实践与执行。

在国内市场上,上海莱士抓住机会,于2014年初成功收购郑州邦和药业,把旗下血浆站收入囊中,显著增厚了上市公司的盈利水平;2014年12月,上海莱士又以53亿元的对价成功收购安徽同路生物,16年收购海康生物,单采血浆站一举超越国内同行,成为国内血液制品的行业龙头。

三轮国内并购完成后,上海莱士的眼光已经投向海外。2016年8月,莱士控股股东宣布以现金10.59亿欧元收购BPL100%股权。BPL是一家全球性全产业链的血液制品公司,全球前十大血液制品生产企业之一,BPL在美国拥有39家血浆站,年采浆量1900吨,居全球第五,是全球最大的第三方血浆供应商。现有人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子三大类产品,共计13个品种、22个规格的血液制品,产品已在全球48个国家或地区注册,在44个国家销售。

此次交易完成后,科瑞集团旗下将拥有六家血液制品企业(上海莱士、BPL及Biotest等),无论在浆站数量、产能还是产品种类上,都将正式跻身全球血液制品巨头行列。六家企业在血浆采集、制品生产、在研产品和销售网络等方面都将形成良好的优势互补,有望充分发挥协同效应,大大提升整体盈利能力。

早在收购BPL时,上海莱士控股股东就明确表示,为维护上海莱士及其股东的利益,将择机把BPL整体或相关业务、资产注入上海莱士。此次收购的Biotest公司,估计也将整合进上海莱士这个上市平台。如果把BPL和Biotest都整合进上市公司,上海莱士将真正成为国际血液制品巨头,未来成长空间值得期待。

 

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